3622 ネットイヤー本決算を分析

注目株レビュー
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企業概要

デジタルマーケティング会社、NTTデータの子会社。
インターネット技術を中核にしたデジタル・メディア戦略の支援、主に大企業に対してマーケティング業務支援をするSIPS事業を手掛ける。
2019年NTTデータと資本業務提携し子会社へ。

2021年3月期の本決算内容

株価の反応

2021/4/30 748 -64(-7.88%)

決算発表を受けて大幅安。
28日の取引終了後に発表した22年3月期の単独業績予想で、売上高36億円(前期比5.6%増)、営業利益1億4000万円(同0.3%減)、純利益5億3100万円(同2.0倍)と営業利益で微減益を見込むことが嫌気されている。
トライバルメディアハウスが連結対象から外れるため、今期から単独決算となるが、企業のデジタル投資の活性化を追い風に売上高は増加を見込む。ただ、採用費や教育費などの販管費の増加や、サービスの立ち上げコストの増加などで利益は微減となる見通しだ。

■連結経営成績

決算期売上高営業利益経常利益純利益
百万円百万円百万円百万円
2022年3月期(予)3,600140139531
2021年3月期5,6112.7172171200
2020年3月期5,465-0.9-77-77-68
今後の見通し
2022年3月期の見通しにつきましては、新型コロナウイルス感染症の世界的な感染拡大が収束に向かっておらず、経済の先行きは依然として不透明な状況が続くと予想されます。一方、生活者行動の大きな変化に伴い、企業活動は店舗からECへ、オフィスからリモートへ、非対面化が加速してきております。
このような事業環境の中、当社は、今後の重点成長領域及び投資領域を、「オンラインとオフラインの垣根のない顧客体験の実現」に定めております。オンラインとオフラインを完全に統合したユーザー体験の設計や、企業が保有するオンラインとオフラインの個人データの統合活用、マーケティングシステムの構築、運用等のサービスを強化し、次期を新たな投資の年と位置付けて、サービスの汎用化やSaaS等の資本集約型ビジネスの開発に積極的に取り組んで行く方針です。またこれらサービスを成長させて行くためには、顧客企業の業務に対する深い理解や幅広いサービス知識を土台とする提案力と実装力が必須であり、スピードを上げて人材の確保と育成を強化してまいります。
業績見通しとしまして、売上高は3,600百万円(当期比5.6%増)を予想しております。利益面に関しましては、採用費や教育費等の販売費及び一般管理費の増加や、サービスの立ち上げコストの増加等により、営業利益140百万円(当期比0.3%減)、経常利益139百万円(当期比0.9%減)を予想しております。また株式会社トライバルメディアハウスの保有株式全てを譲渡したことにより、関係会社株式売却益604百万円計上する予定であること等から、当期純利益531百万円(当期比101.1%増)を予想しております。
なお、当社の連結子会社でありました株式会社トライバルメディアハウス株式の譲渡は、2021年4月2日をもって完了しており、同社は連結子会社ではなくなりましたので、当社は次期より単独決算会社となります。
考察

上記の連結決算の数字だけをみると、大幅減収、減益に見えます。おそらく、決算発表内容を十分に理解せず、数字の見栄えだけで大きく売られていると思います。今期から単独決算になるので、増収、微減益となります。また、「関係会社株式売却益604百万円計上する予定であること等から、当期純利益531百万円(当期比101.1%増)」ということで、最終利益は大幅増です。

■単独経営成績

決算期売上高営業利益経常利益純利益
百万円百万円百万円百万円
2022年3月期3,6005.6140-0.3139-0.9531101.1
2021年3月期3,409-2.4140179.8140181.3263556.8
2020年3月期3,4932.6504940

 

株価情報

株価(2021/4/30)748円
時価総額52億円
売上高(予)36億円
PER(予)9.86倍
PBR2.61倍
配当利回り0.43%

銘柄の魅力

withコロナで注目されているDX銘柄の本命株になり得る大化け期待株。
NTTデータの子会社(TOB)になったのが2019年3月で、2年経過しました。
現時点ではNTTデータの子会社になった効果が見えていませんが、NTTデータのニュースの度に暴騰が期待できると思います。今後の成長性についてもNTTデータとの連携に注目して期待が膨らみます。

決算発表後に大きく売られましたが、決して悲観する内容ではないと思います。営業利益は微減益というか同額予想は控えめという印象です。昨年同様に上方修正が期待できると思います。

 

 

 

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